100% trái chủ đồng ý đổi tài sản bảo đảm: Tandoland công bố trước khi xin ý kiến?

Công bố bảo lãnh OCB trước khi có ý kiến trái chủ

Công ty cổ phần Tandoland vừa công bố thay đổi một loạt điều khoản liên quan đến lô trái phiếu TDR12602 trị giá 345 tỷ đồng. Đáng chú ý, 100% người sở hữu trái phiếu được xác nhận đồng ý thay đổi biện pháp bảo đảm, từ quyền tài sản phát sinh từ dự án sang bảo lãnh thanh toán không hủy ngang của Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB).

Điều đáng chú ý nằm ở trình tự thời gian: ngày 15/10/2026, tức một ngày trước thời điểm xác nhận ý kiến của người sở hữu trái phiếu vào ngày 16/10. Cụ thể, văn bản công bố nghĩa vụ thực hiện trái phiếu ngày 15/10/2026 đã ghi nhận tài sản bảo đảm/bảo lãnh thanh toán của các trái phiếu là bảo lãnh thanh toán của OCB – Chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh.

Trong khi đó, đến ngày 16/10/2026, Tandoland mới công bố việc lấy ý kiến và xác nhận 100% người sở hữu trái phiếu TDR12602 đồng ý thay đổi biện pháp bảo đảm.

Được biết, lô trái phiếu TDR12602 được Tandoland phát hành ngày 18/6/2026, tổng mệnh giá 345 tỷ đồng, kỳ hạn đến năm 2031.

Theo nội dung công bố, trước khi điều chỉnh, trái phiếu TDR12602 được bảo đảm bằng quyền tài sản phát sinh từ Dự án Khu công nghiệp Tandoland, xã Lương Hòa, xã Tân Hòa, huyện Bến Lức, tỉnh Long An (nay là xã Lương Hòa, tỉnh Tây Ninh) do Tandoland làm chủ đầu tư. Tài sản này được sử dụng để bảo đảm cho các nghĩa vụ được bảo đảm của trái phiếu TDR12602.

Sau khi thay đổi, biện pháp bảo đảm được chuyển sang bảo lãnh thanh toán không hủy ngang của Ngân hàng TMCP Phương Đông – Chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh. Nghĩa vụ bảo lãnh, điều kiện, trình tự và thủ tục yêu cầu bên bảo lãnh thực hiện nghĩa vụ được thực hiện theo thư bảo lãnh do ngân hàng phát hành.

345 tỷ đồng vốn trái phiếu được phân bổ lại

Không chỉ thay đổi biện pháp bảo đảm, Tandoland còn điều chỉnh mục đích sử dụng nguồn tiền từ lô trái phiếu TDR12602.

Theo tài liệu công bố, tổng giá trị mục đích sử dụng vốn trước và sau điều chỉnh vẫn là 345 tỷ đồng.

Trong đó, khoản tiền sử dụng đất của Dự án Khu dân cư Mai Bá Hương theo các thông báo của cơ quan thuế được điều chỉnh từ 345 tỷ đồng xuống 344,015 tỷ đồng.

Phần chênh lệch gần 985 triệu đồng được bổ sung cho khoản thanh toán chi phí thi công hạ tầng kỹ thuật của Dự án, với thời gian giải ngân dự kiến trong quý IV/2026.

Sau điều chỉnh, tổng nguồn vốn sử dụng vẫn là 345 tỷ đồng.

Theo hồ sơ, khoản tiền sử dụng đất 344,015 tỷ đồng đã được Tandoland hoàn tất thanh toán trong quý II/2026, cụ thể vào ngày 23/6/2026.

Theo báo cáo công bố ngày 15/10/2026, Tandoland đã thanh toán toàn bộ phần gốc và lãi đến hạn của cả ba mã trái phiếu TDR12101, TDR12102 và TDR12203 tổng số tiền gốc đã thanh toán là 92,5 tỷ đồng, trong khi tiền lãi thanh toán tương ứng khoảng 2,65 tỷ đồng.

Cụ thể, TDR12101 được thanh toán 32,5 tỷ đồng tiền gốc và hơn 1,857 tỷ đồng tiền lãi; TDR12102 được thanh toán 15 tỷ đồng gốc và khoảng 576,2 triệu đồng tiền lãi; TDR12203 được thanh toán 45 tỷ đồng gốc và khoảng 221,8 triệu đồng tiền lãi.

Đáng chú ý, cũng trong văn bản ngày 15/10/2026, Tandoland ghi nhận tài sản bảo đảm/bảo lãnh thanh toán của các trái phiếu là bảo lãnh thanh toán của OCB – Chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh.

Diễn biến trên diễn ra trong bối cảnh quy mô nợ và dư nợ trái phiếu của Tandoland tăng mạnh.

Theo báo cáo tài chính năm 2025, tại ngày 31/12/2025, Tandoland có tổng nợ phải trả hơn 6.135 tỷ đồng, trong đó dư nợ phát hành trái phiếu là 92,5 tỷ đồng. Vốn chủ sở hữu đạt gần 1.160 tỷ đồng.

Đến ngày 30/6/2026, tổng nợ phải trả tăng lên hơn 7.971 tỷ đồng, trong khi vốn chủ sở hữu tăng lên hơn 2.727 tỷ đồng.

Đáng chú ý, dư nợ từ phát hành trái phiếu tại thời điểm này lên tới 737,5 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức 92,5 tỷ đồng cuối năm 2025.

Trong 6 tháng đầu năm 2026, Tandoland ghi nhận 84,78 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế và 67,57 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, đảo chiều so với khoản lỗ hơn 20,4 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, lỗ lũy kế vẫn ở mức 122 tỷ đồng.