HSC đạt 1.075 tỷ đồng lợi nhuận sau 9 tháng, tiếp tục củng cố nền tảng vốn cho tăng trưởng

Chứng khoán TP.HCM vừa công bố báo cáo tài chính quý III/2026 với doanh thu đạt 1.182 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt 371 tỷ đồng, lần lượt giảm 15% và 33% so với mức nền kết quả kinh doanh cao của cùng kỳ năm 2025.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, HSC ghi nhận doanh thu 3.634 tỷ đồng, tăng 17% so với cùng kỳ; lợi nhuận trước thuế đạt 1.075 tỷ đồng, tương đương mức 1.073 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước. Kết quả này cho thấy khả năng duy trì hoạt động kinh doanh của Công ty trong bối cảnh thị trường chứng khoán có nhiều biến động, đặc biệt là sự suy giảm mạnh về thanh khoản.

Trong quý III/2026, giá trị giao dịch bình quân toàn thị trường đạt khoảng 18.500 tỷ đồng/ngày, giảm 58% so với mức kỷ lục gần 43.800 tỷ đồng/ngày của cùng kỳ năm 2025. Cùng với đó, nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng hơn 18.000 tỷ đồng, tạo thêm áp lực lên diễn biến giao dịch và hoạt động môi giới của các công ty chứng khoán.

Trước những biến động của thị trường, HSC tiếp tục phát huy lợi thế ở các mảng kinh doanh cốt lõi, trong đó hoạt động cho vay ký quỹ giữ vai trò quan trọng trong việc duy trì nguồn thu, đồng thời Công ty chủ động quản lý danh mục đầu tư và kiểm soát chi phí hoạt động.

Trong cơ cấu doanh thu quý III/2026, hoạt động cho vay ký quỹ tiếp tục là điểm sáng nổi bật của HSC, với doanh thu đạt 758 tỷ đồng, tăng 18% so với cùng kỳ năm trước. Đây là mảng kinh doanh đóng góp lớn nhất vào tổng doanh thu, phản ánh vai trò ngày càng quan trọng của hoạt động cung cấp vốn cho nhà đầu tư trong chiến lược kinh doanh của Công ty.

Tính đến ngày 30/9/2026, dư nợ cho vay ký quỹ của HSC đạt 29.170 tỷ đồng, tăng 4% so với mức 28.150 tỷ đồng đầu năm. Việc duy trì quy mô dư nợ ở mức cao trong bối cảnh thanh khoản thị trường suy giảm cho thấy hoạt động cho vay ký quỹ tiếp tục là nền tảng quan trọng hỗ trợ kết quả kinh doanh của HSC.

Đáng chú ý, nguồn vốn mới được ghi nhận trong tháng 10/2026 được kỳ vọng sẽ tiếp tục mở rộng dư địa cho hoạt động cho vay ký quỹ, qua đó tạo điều kiện để HSC gia tăng quy mô kinh doanh và đáp ứng nhu cầu vốn của nhà đầu tư khi thị trường bước vào giai đoạn phát triển mới.

Đối với hoạt động môi giới chứng khoán, doanh thu quý III đạt 152 tỷ đồng, giảm 70% so với cùng kỳ. Nguyên nhân chủ yếu đến từ sự suy giảm thanh khoản toàn thị trường, đồng thời mức nền so sánh quý III/2025 ở mức cao khi HSC ghi nhận khoản phí phân phối từ thương vụ IPO cổ phiếu TCBS.

Mặc dù chịu tác động từ điều kiện thị trường, HSC tiếp tục duy trì vị thế trong nhóm công ty chứng khoán có thị phần môi giới lớn nhất trên HOSE. Trong quý III/2026, thị phần môi giới của Công ty đạt 6,1%, đứng thứ 5 toàn thị trường.

Ở mảng tự doanh và kinh doanh nguồn vốn, HSC ghi nhận doanh thu 247 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả này chủ yếu đến từ lãi danh mục trái phiếu ngân hàng, tiền gửi có kỳ hạn, cùng với đóng góp từ hoạt động phát hành và tạo lập thị trường cho chứng quyền có bảo đảm.

Trong bối cảnh thị trường còn nhiều yếu tố biến động, HSC tiếp tục duy trì chiến lược đầu tư thận trọng, với phần lớn danh mục tập trung vào các tài sản an toàn và có tính thanh khoản cao. Định hướng này góp phần hỗ trợ sự ổn định trong hoạt động kinh doanh và quản trị nguồn vốn của Công ty.

Đối với hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp, doanh thu quý III đạt 9 tỷ đồng. HSC hiện đang triển khai một số thương vụ tư vấn mua bán và sáp nhập doanh nghiệp (M&A), cũng như các giao dịch trên thị trường vốn nợ (DCM). Những thương vụ này được kỳ vọng sẽ đóng góp vào kết quả kinh doanh của Công ty trong các quý tiếp theo.

Song song với việc phát triển các mảng kinh doanh, HSC tiếp tục chú trọng quản lý chi phí hoạt động. Tổng chi phí hoạt động quý III/2026 đạt 811 tỷ đồng, giảm 3% so với cùng kỳ năm trước.

Trong đó, chi phí lãi vay tăng 30%, lên 508 tỷ đồng, tương ứng với quy mô hoạt động cho vay ký quỹ mở rộng. Ngược lại, chi phí môi giới giảm theo quy mô giao dịch, trong khi chi phí cố định giảm 7% so với cùng kỳ.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, tổng chi phí hoạt động của HSC đạt 2.559 tỷ đồng, tăng 26% so với cùng kỳ năm trước.

Bên cạnh việc duy trì hiệu quả các hoạt động kinh doanh cốt lõi, HSC tiếp tục tập trung củng cố nền tảng tài chính, gia tăng quy mô vốn và đầu tư vào hạ tầng công nghệ nhằm chuẩn bị cho những cơ hội phát triển trong giai đoạn mới của thị trường chứng khoán Việt Nam.

Tính đến ngày 30/9/2026, tổng tài sản của HSC đạt 43.044 tỷ đồng, giảm 4% so với cùng kỳ năm trước và giảm 7% so với đầu năm. Sự thay đổi này chủ yếu đến từ việc Công ty chủ động thu hẹp danh mục cổ phiếu và chứng chỉ tiền gửi.

Trong khi đó, vốn chủ sở hữu đạt 14.505 tỷ đồng, tăng 37% so với cùng kỳ năm trước, nhờ nguồn vốn mới được bổ sung từ đợt phát hành cổ phiếu vào cuối năm 2025. Việc gia tăng quy mô vốn chủ sở hữu góp phần củng cố năng lực tài chính, tạo nền tảng để HSC tiếp tục mở rộng các hoạt động kinh doanh.

Đặc biệt, trong quý III/2026, HSC đã hoàn tất đợt chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 4:1 và phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP).

Nguồn vốn huy động mới chính thức được ghi nhận trong tháng 10/2026, qua đó nâng vốn điều lệ của HSC lên 13.728 tỷ đồng. Đây là bước tiến quan trọng trong lộ trình tăng vốn của Công ty, tạo thêm nguồn lực để mở rộng hoạt động cho vay ký quỹ và phát triển các dịch vụ tài chính.

Hiện HSC đang tiếp tục thực hiện các thủ tục chào bán cổ phiếu riêng lẻ cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đây là cấu phần cuối cùng trong kế hoạch tăng vốn đã được Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2026 thông qua.

Sau khi hoàn tất kế hoạch này, vốn điều lệ của HSC dự kiến đạt 15.728 tỷ đồng, qua đó tiếp tục nâng cao năng lực tài chính và mở rộng dư địa tăng trưởng trong dài hạn.

Việc chủ động tăng vốn diễn ra trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam bước vào giai đoạn phát triển mới, với những thay đổi quan trọng về vị thế và khả năng thu hút dòng vốn quốc tế.

Từ ngày 21/9/2026, thị trường chứng khoán Việt Nam chính thức được FTSE Russell nâng hạng lên nhóm thị trường mới nổi thứ cấp, với lộ trình đưa cổ phiếu vào các rổ chỉ số theo từng đợt đến tháng 9/2027.

Sự kiện nâng hạng được kỳ vọng mở ra cơ hội thu hút dòng vốn đầu tư quốc tế, đồng thời đặt ra yêu cầu ngày càng cao đối với năng lực tài chính, chất lượng dịch vụ và hạ tầng giao dịch của các công ty chứng khoán.

Nắm bắt xu hướng này, HSC tiếp tục tập trung phát triển hệ thống hạ tầng công nghệ, hướng tới đáp ứng nhu cầu giao dịch ngày càng phức tạp của các nhóm nhà đầu tư tổ chức quốc tế, đặc biệt là các công ty môi giới toàn cầu (Global broker).

Cùng với việc củng cố nền tảng vốn, HSC cũng đẩy mạnh đầu tư vào các mảng dịch vụ cốt lõi như môi giới chứng khoán và tư vấn tài chính doanh nghiệp, qua đó từng bước mở rộng khả năng cung cấp các sản phẩm, dịch vụ tài chính cho khách hàng.

Với nền tảng vốn được tăng cường, hoạt động cho vay ký quỹ duy trì vai trò chủ lực và chiến lược đầu tư công nghệ được triển khai song song, HSC kỳ vọng có thêm điều kiện để khai thác các cơ hội từ tiến trình nâng hạng thị trường, đồng thời tạo động lực hỗ trợ kết quả kinh doanh trong những quý tới.