Tin tức thị trường

Thu về hàng trăm nghìn tỷ đồng từ phí, doanh nghiệp bảo hiểm đang rót tiền vào đâu?

Vietnambiz
· 8 giờ trước

Nắm giữ lượng tiền lớn từ phí, bảo hiểm là nhóm doanh nghiệp có danh mục đầu tư đa dạng giá trị lớn lên tới hàng trăm nghìn tỷ đồng. Quy mô đầu tư của hai nhóm bảo hiểm nhân thọ và phi nhân thọ cũng có sự chênh lệch khá lớn.

Theo số liệu từ Bộ Tài Chính, trong 8 tháng đầu năm tổng số tiền đầu tư trở lại nền kinh tế ước đạt 1,033 triệu tỷ đồng, tương đương 39,4 tỷ USD, tăng 11,2% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, khối phi nhân thọ đầu tư khoảng 96.213 tỷ đồng, tăng 6,4%; khối nhân thọ đạt 936.560 tỷ đồng, tăng 11,7%.

Trong khi các các doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ như: Bảo Việt Nhân thọ, Prudential hayDaiichi Life có quy mô đầu tư rất lớn lên tới hàng trăm nghìn tỷ đồng thì nhóm bảo hiểm phi nhân thọ như: PVI, Bảo hiểm BIDV (BIC) hay Tái Bảo hiểm Quốc gia, Bảo hiểm quân đội MIC,...quy mô đầu tư chỉ từ vài nghìn tỷ đến cao nhất gần 20.000 tỷ đồng (tại PVI).

Dẫn đầu về thị phần,Tập đoàn Bảo Việt có tổng giá trị danh mục đầu tư cả ngắn hạn và dài hạn đạt gần 300.000 tỷ đồng, cao nhất trong nhóm các doanh nghiệp bảo hiểm công bố.

Trong nhóm bảo hiểm nhân thọ, Prudential có giá trị đầu tư đạt 182.000 tỷ đồng và Daiichi Life với giá trị đầu tư đạt trên 71.000 tỷ đồng.

Ở nhóm bảo hiểm phi nhân thọ, Bảo hiểm PVI đang là doanh nghiệp có quy mô danh mục đầu tư lớn nhất nhóm với giá trị đạt gần 20.000 tỷ đồng, Bảo hiểm BIDV đứng thứ hai nhóm nhưng quy mô chỉ bằng khoảng hơn 1/3 so với Bảo hiểm PVI đạt gần 7.500 tỷ đồng.

Tiếp theo là Công ty Tái bảo hiểm quốc gia quy mô 6.378 tỷ đồng, Bảo hiểm quân đội MIC có tổng giá trị đầu tư đạt gần 6.000 tỷ đồng, Bảo hiểm Petrolimex đạt hơn 5.700 tỷ đồng, Bảo hiểm Bưu điện 4.600 tỷ đồng, Bảo Minh 4.300 tỷ đồng và Tái bảo hiểm Hà Nội 4.200 tỷ đồng, Bảo hiểm Agribank 3.700 tỷ đồng.

Ba doanh nghiệp có tổng giá trị đầu tư thấp nhất là Bảo hiểm Bảo Long với quy mô đầu tư gần 1.800 tỷ đồng, Bảo hiểm BSH hơn 2.200 tỷ đồng và Bảo hiểm DBV 3.500 tỷ đồng.

Phần lớn giá trị đầu tư phân bổ vào nhóm rủi ro thấp

Về cơ cấu đầu tư, hầu hết doanh nghiệp bảo hiểm thường chọn các kênh có rủi ro thấp, tương ứng với lợi nhuận không quá cao như gửi tiết kiệm ngân hàng, chứng chỉ tiền gửi hoặc trái phiếu.Bởi trong hoạt động đầu tư của doanh nghiệp bảo hiểm, mục tiêu hàng đầu không phải là tối đa hóa lợi nhuận mà là duy trì mức sinh lời ổn định đi kèm an toàn vốn, thanh khoản và khả năng chi trả.

Theo báo cáo từ Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD), trái phiếu vẫn là tài sản chủ đạo trong danh mục của các doanh nghiệp bảo hiểm toàn cầu, thường chiếm khoảng 60 - 70% tổng danh mục. Tại Việt Nam, tỷ trọng này trong nhiều trường hợp còn cao hơn, phản ánh đặc thù thị trường và yêu cầu kiểm soát rủi ro chặt chẽ hơn trong giai đoạn phát triển.

Dù vậy, trong những năm gần đây, cơ cấu danh mục đã ghi nhận một số điều chỉnh nhất định. Dữ liệu thị trường cho thấy, tỷ trọng trái phiếu chính phủ có xu hướng giảm dần, trong khi tiền gửi và một số tài sản có lợi suất cao hơn gia tăng.

Theo báo cáo bán niên năm 2026, trong tổng quy mô đầu tư gần 300.000 tỷ đồng của Tập đoàn Bảo Việt, gần 80% là phân bổ vào các tài sản rủi ro thấp: hơn 166.000 tỷ đồng là tiền gửi ngân hàng, 72.700 tỷ vào trái phiếu Chính phủ. Danh mục đầu tư cho cổ phiếu chỉ chiếm tỷ trọng rất nhỏ chỉ 4.255 tỷ đồng.

Prudential Việt Nam cũng phân bổ khá lớn vào trái phiếu Chính phủ, trái phiếu đô thị và trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh với tổng giá trị gần 70.000 tỷ đồng, tiền gửi và chứng chỉ tiền gửi gần 48.000 tỷ đồng và trái phiếu doanh nghiệp gần 16.700 tỷ đồng.

Prudential là doanh nghiệp có giá trị đầu tư vào cổ phiếu cao nhất trong nhóm đã công bố báo cáo tài chính với 23.186 tỷ đồng, chiếm 12,7% tổng giá trị danh mục.

Trong cơ cấu đầu tư của bảo hiểm Daiichi Life, trái phiếu Chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp chiếm tỷ trọng lớn nhất lần lượt đạt 42,6% và 28,5%, tổng giá trị đạt trên 50.000 tỷ đồng. Doanh nghiệp này cũng dành gần 13.000 tỷ đồng gửi tiết kiệm và 4.700 tỷ đồng đầu tư vào cổ phiếu.

Trong nhóm bảo hiểm phi nhân thọ còn lại, Bảo hiểm PVI là doanh nghiệp phân bổ tỷ trọng đầu tư cho cổ phiếu cao nhất, ở mức 13,6%, tương ứng giá trị gần 2.700 tỷ đồng.

Bảo hiểm Bảo Minh và Bảo hiểm BIDV cũng phân bổ lần lượt 9,1% và 7,8% giá trị đầu tư cho cổ phiếu, tương ứng 394 tỷ đồng và 585 tỷ đồng). Còn lại hầu hết doanh nghiệp bảo hiểm khác chỉ phân bổ khoảng 0,3 - 2% cho lĩnh vực này do lo ngại rủi ro.