Tỷ phú Nguyễn Đăng Quang vào cuộc, giành phần ‘miếng bánh’ 133.000 tỷ đồng

Tỷ phú Nguyễn Đăng Quang vào cuộc, giành phần ‘miếng bánh’ 133.000 tỷ đồngTiểu Vy-07/09/2026 14:00 (GMT+7)(VNF) - Thị trường sữa hơn 133.000 tỷ đồng đang thu hút nhiều doanh nghiệp. Vinamilk, TH True Milk dựa vào chuỗi sản xuất, còn Masan tận dụng năng lực FMCG và hệ thống bán lẻ để cạnh tranh.Masan đang thử sức với ngành sữa bằng những sản phẩm đầu tiên do nhà máy của mình sản xuất và phân phối qua WinCommerce. Động thái này diễn ra khi thị trường sữa Việt Nam đã vượt 133.000 tỷ đồng, với sự hiện diện của nhiều doanh nghiệp lớn như Vinamilk, TH True Milk, Nutifood, IDP và Mộc Châu Milk.Nếu Vinamilk và TH xây dựng lợi thế từ trang trại, vùng nguyên liệu và hệ thống sản xuất, Masan tận dụng năng lực FMCG, sản xuất và mạng lưới bán lẻ để tìm kiếm dư địa tăng trưởng.Tháng 12/2024, sản phẩm Sữa dinh dưỡng O'lala - Bổ sung sữa non 24h từ Pháp được phân phối tại các cửa hàng WiN ở Hà Nội và TPHCM. Sản phẩm gồm sữa bột, sữa bột gầy, chất béo sữa và bột sữa non tách béo. WinCommerce là đơn vị phân phối, còn Công ty TNHH Một Thành Viên Masan NG sản xuất và chịu trách nhiệm về sản phẩm tại nhà máy ở Khu công nghiệp Sông Hậu 1, Hậu Giang.Masan Consumer cũng đưa ra Sữa hạt năng lượng B'Fast vị cacao, kết hợp mắc ca, hạnh nhân và hạt dẻ cười, hướng tới trẻ em với nhu cầu bổ sung năng lượng và chất béo tốt.Cả O'lala và B'Fast đều được triển khai khá âm thầm, chưa đi kèm chiến dịch quảng bá quy mô lớn. Cách tiếp cận này cho thấy Masan đang thử nghiệm ngành hàng mới trên nền tảng năng lực sẵn có, thay vì đầu tư lớn để cạnh tranh trực diện với các doanh nghiệp đã xây dựng chuỗi sản xuất sữa trong nhiều năm.Từ Vinamilk, TH đến Masan: Mỗi doanh nghiệp một lợi thếTại Đại hội đồng cổ đông thường niên tháng 4/2019, ông Trương Công Thắng, khi đó là Chủ tịch HĐQT Masan Consumer, công bố mục tiêu 5 năm 2019-2023 với kế hoạch mở rộng sang những ngành hàng chưa từng kinh doanh. Theo đó, Masan dự kiến tham gia lĩnh vực chăm sóc cá nhân năm 2020, ngành sữa năm 2021 và dược phẩm năm 2022.Tuy nhiên, đến Đại hội đồng cổ đông năm 2026, khi được hỏi về việc Masan Consumer chưa hiện diện rõ nét trong ngành sữa, ông Trương Công Thắng cho rằng, doanh nghiệp không có lợi thế cạnh tranh trong lĩnh vực này do không sở hữu nông trại và đàn bò như những doanh nghiệp đang làm tốt trên thị trường.Cách Masan tham gia ngành sữa hiện nay vì vậy khác đáng kể so với các doanh nghiệp truyền thống.Thay vì đầu tư hàng tỷ USD vào hệ thống trang trại, Masan lựa chọn nguồn nguyên liệu linh hoạt. Với B'Fast, doanh nghiệp phát triển dòng sữa hạt; với O'lala, sản phẩm sử dụng sữa bột, sữa bột gầy và sữa non từ Pháp.Sau khâu sản xuất, sản phẩm được đưa vào hệ thống WinCommerce. Đây là lợi thế mà không phải doanh nghiệp mới gia nhập ngành sữa nào cũng có.Trong khi đó, Vinamilk đang nắm gần 50% thị phần toàn ngành tính đến cuối năm 2024. Năm 2025, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu thuần 63.600 tỷ đồng.Lợi thế của Vinamilk nằm ở quy mô và chuỗi giá trị đã được xây dựng trong nhiều năm, từ vùng nguyên liệu, trang trại, nhà máy đến hệ thống phân phối. Đây cũng là rào cản lớn đối với những doanh nghiệp mới muốn cạnh tranh trực tiếp bằng sản lượng.TH True Milk lại xây dựng vị thế nổi bật ở phân khúc sữa tươi đóng hộp, với thị phần khoảng 30-45%. Doanh nghiệp định vị mạnh vào sữa tươi sạch và hữu cơ, đồng thời đầu tư sâu vào hệ thống trang trại và vùng nguyên liệu.Trong khi đó, FrieslandCampina Vietnam với thương hiệu Dutch Lady chiếm khoảng 25% thị phần ngành sữa.Thị trường còn có sự tham gia của Nutifood, IDP, Mộc Châu Milk cùng các tập đoàn quốc tế như Nestlé, Abbott và Fonterra.Như vậy, thị trường sữa Việt Nam đang tồn tại nhiều mô hình cạnh tranh khác nhau. Có doanh nghiệp kiểm soát mạnh vùng nguyên liệu, có doanh nghiệp tập trung vào dinh dưỡng, thương hiệu hoặc phân khúc riêng, trong khi Masan đang tận dụng năng lực FMCG và hệ thống bán lẻ để tìm kiếm vị trí.'Miếng bánh' hơn 133.000 tỷ đồngSự cạnh tranh quyết liệt giữa các doanh nghiệp xuất phát từ quy mô ngày càng lớn của thị trường.Theo dữ liệu từ IMARC Group, quy mô ngành sữa Việt Nam năm 2024 đạt 5,71 tỷ USD và được dự báo chạm mốc 13,37 tỷ USD vào năm 2033, tương đương tốc độ tăng trưởng kép CAGR 9,5% trong giai đoạn 2025-2033.Theo Hiệp hội Sữa Việt Nam, tổng doanh thu toàn thị trường nội địa năm 2025 đã vượt 133.000 tỷ đồng.Mức tiêu thụ bình quân hiện đạt khoảng 29 lít/người/năm, thấp hơn đáng kể so với Thái Lan (35 lít) và Singapore (45 lít).Những con số này cho thấy thị trường vẫn còn dư địa tăng trưởng, đặc biệt khi mức tiêu thụ bình quân đầu người của Việt Nam chưa bằng một số thị trường trong khu vực.Đây cũng là lý do nhiều doanh nghiệp tiếp tục đầu tư vào sản phẩm mới và tìm kiếm những phân khúc tăng trưởng thay vì chỉ cạnh tranh trong các dòng sữa truyền thống.Ở góc độ nguồn cung, sản xuất sữa tươi trong nước hiện mới đáp ứng khoảng 40% nhu cầu. Ngành sữa vẫn phụ thuộc lớn vào nguyên liệu nhập khẩu, với kim ngạch nhập khẩu năm 2025 đạt 1,44 tỷ USD, trong đó sữa bột và sữa bột gầy chiếm khoảng 50%.Điều này tạo ra những khác biệt đáng kể trong chiến lược của từng doanh nghiệp.Các doanh nghiệp đã đầu tư sâu vào vùng nguyên liệu có thể chủ động hơn về nguồn cung, trong khi những doanh nghiệp không sở hữu chuỗi trang trại lại có xu hướng linh hoạt hơn trong việc lựa chọn nguyên liệu và phát triển sản phẩm.Quy mô thị trường tăng nhưng hiệu quả kinh doanh giữa các doanh nghiệp có sự phân hóa. Hiện ngành sữa có hơn 200 doanh nghiệp, trong đó khoảng 40 công ty chuyên sản xuất và phân phối. Năm 2025, trong khi Vinamilk duy trì tăng trưởng, Sữa Quốc tế Lof (IDP) ghi nhận lợi nhuận sau thuế giảm gần 80%, còn 177 tỷ đồng.Áp lực chi phí nguyên liệu, sản xuất, marketing và phân phối khiến các doanh nghiệp phải tìm kiếm những phân khúc có giá trị gia tăng cao hơn. Sữa hạt là một trong những hướng đi đáng chú ý, hiện chiếm 12% thị trường sữa nước và tăng trưởng CAGR 18%. Xu hướng này được thúc đẩy khi 66% người tiêu dùng mong muốn sử dụng sản phẩm từ nguyên liệu tự nhiên.Mỗi doanh nghiệp đang lựa chọn một lợi thế riêng: Vinamilk dựa vào quy mô và hệ thống sản xuất; TH True Milk tập trung vào sữa tươi sạch, hữu cơ; Nutifood mạnh về sản phẩm dinh dưỡng; IDP khai thác phân khúc trẻ em và sữa tươi; Mộc Châu Milk phát huy lợi thế vùng nguyên liệu và thương hiệu. Trong khi đó, Masan thử sức ở các phân khúc mới như sữa hạt và sản phẩm dinh dưỡng, tận dụng năng lực FMCG và hệ thống WinCommerce.Với quy mô 5,71 tỷ USD năm 2024, dự báo đạt 13,37 tỷ USD vào năm 2033 theo IMARC Group, cùng doanh thu nội địa vượt 133.000 tỷ đồng năm 2025 theo Hiệp hội Sữa Việt Nam, thị trường vẫn còn dư địa tăng trưởng. Tuy nhiên, khi các phân khúc chủ chốt đã có những tên tuổi lớn, cơ hội mới sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào khả năng phát triển sản phẩm, khai thác thị trường ngách và tối ưu chuỗi giá trị.