Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu IDC
CTCK SSI
Tổng công ty IDICO - Công ty cổ phần (IDC – sàn HNX) sở hữu danh mục khu công nghiệp có vị trí đắc địa tại trung tâm khu công nghiệp phía Bắc và phía Nam, với 1.047 ha đất sẵn sàng cho thuê - xếp thứ ba trong số các doanh nghiệp niêm yết cùng ngành. Công ty có mức lợi suất cổ tức hấp dẫn 9,9% trong năm 2026.
Chúng tôi khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu IDC, với giá mục tiêu 1 năm là 41.600 đồng/cổ phiếu theo phương pháp SOTP, tương đương tiềm năng tăng giá là 29,2%.
Mức giá mục tiêu mới giảm từ mức 51.300 đồng/cổ phiếu trong báo cáo trước, chủ yếu phản ánh quỹ đất cho thuê còn lại thấp hơn sau khi một phần diện tích đã được bàn giao, cùng với việc diện tích đất thương phẩm thuần tại KCN Hựu Thạnh và KCN Tân Phước 1 giảm theo cập nhật quy hoạch mới do dành nhiều đất hơn cho hạ tầng tiện ích cây xanh. Ngoài ra, việc tăng tỷ lệ chiết khấu từ 10,5% lên 12,0% cũng tác động đến kết quả định giá.
Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu DMX
CTCK SSI
Chúng tôi nâng giá mục tiêu 12 tháng đối với DMX lên 82.800 đồng/cổ phiếu, từ 78.000 đồng/cổ phiếu, chủ yếu do chuyển cơ sở định giá sang năm 2027. Với tiềm năng tăng giá khoảng 9%, chúng tôi duy trì khuyến nghị trung lập.
Sau nhịp giảm gần đây của giá cổ phiếu, DMX hiện đang giao dịch ở mức P/E dự phóng 2026 là 9,6x và P/E dự phóng 2027 là 9,1x, tương đối hấp dẫn so với nhiều doanh nghiệp cùng ngành. Tuy nhiên, chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận sẽ chậm lại trong năm 2027 khi các yếu tố hỗ trợ mang tính chu kỳ giúp kết quả kinh doanh bứt phá trong năm 2026 dần suy yếu.
HDB giữ vững hỗ trợ, chờ xác nhận bứt phá
CTCK Agriseco (AGR)
Quan điểm kỹ thuật dành cho cổ phiếu của Ngân hàng TMCP Phát triển T.P Hồ Chí Minh (HDB – sàn HOSE): Đã thoát xu hướng giảm và duy trì trên MA20, MA50, MA200. Khối ngoại mua ròng trở lại là động lực để cổ phiếu đảo chiều sau khi thoát khỏi kênh giảm giá.
Hỗ trợ gần của cổ phiếu HDB tại 26.800 – 27.000 đồng/CP. Nếu vượt 28.000 đồng/CP với thanh khoản cải thiện, giá có thể hướng tới 30.000-31.000 đồng/CP.
Khuyến nghị giao dịch: Mua tích lũy quanh vùng 27.500–28.300 đồng/CP. Cắt lỗ nếu giá đóng cửa dưới 26.300 đồng/CP.
Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu FRT
CTCK VNDirect
Chúng tôi thay đổi khuyến nghị trung lập thành khả quan dành cho cổ phiếu CTCP Bán lẻ kỹ thuật số FPT (FRT), với mức tăng giá 23,4% lên 186.000 đồng/cổ phiếu. Mức chênh lệch này là sự kết hợp tác động của việc trả cổ tức 5% bằng cổ phiếu với ngày GDKHQ là ngày 29/6/2026), kéo định giá tới ngày 30/6/2027 và tái định giá cổ phiếu FRT.
Chúng tôi nâng giá mục tiêu của FRT lên 5,8% khi loại trừ các tác động còn lại, với triển vọng tăng trưởng của Long Châu và hồi phục của FPT Shop.
Luận điểm đầu tư: Việc siết chặt quản lý đối với nguồn gốc và chất lượng dược phẩm cũng hỗ trợ cho sự gia tăng thị phần của các chuỗi nhà thuốc hiện đại, với đơn vị dẫn đầu ngành là Long Châu hưởng lợi nhiều hơn cả. Đối với sản phẩm điện tử, người tiêu dùng Việt Nam ngày càng ưu tiên mua hàng chính hãng tại các chuỗi có tên tuổi và thương hiệu cũng giúp gia tăng thị phần cho các chuỗi điện tử, điện máy như FPT Shop.
Long Châu giữ vững vị thế dẫn đầu: Chuỗi nhà thuốc: Long Châu vẫn đang phát huy tốt những lợi thế cạnh tranh bền vững và được củng cố cùng với thời gian, bao gồm: chiến lược sản phẩm tập trung vào thuốc, áp dụng công nghệ, kinh nghiệm bán lẻ lâu năm và lợi thế quy mô. Do đó, Long Châu được kỳ vọng tiếp tục vị thế dẫn đầu.
Trung tâm tiêm chủng (TTTC): có sự gia tăng cạnh tranh từ phía các đối thủ cùng ngành. Long Châu giảm tốc việc mở cửa hàng trong H1/26. Tuy cần theo dõi thêm, chúng tôi cho rằng chuỗi vẫn có tiềm năng tăng trưởng nhờ kinh nghiệm bán lẻ, kinh doanh nhanh nhạy và quan hệ với các nhà cung cấp hưởng lợi từ chuỗi nhà thuốc. Gộp chung hai chuỗi, CAGR 2025-2030 doanh thu của Long Châu được kỳ vọng đạt 14,3%/năm vượt trội so với mức trung bình ngành là 5,0%/năm.
FPT Shop tiếp tục quả ngọt từ tái cấu trúc: Chiến lược tập trung vào cải thiện hiệu quả hoạt động của các cửa hàng hiện hữu được phản ánh tích cực qua kết quả hoạt động trong hai quý đầu năm 2026. Chúng tôi cho rằng FPT Shop sẽ tiếp tục chiến lược này trong ít nhất nửa sau của năm 2026. Và do đó, FPT Shop cũng đóng góp vào tăng trưởng chung của FRT. Doanh thu FPT Shop sẽ đạt mức CAGR 5,4%/năm cho giai đoạn 2025-2030, tăng nhẹ so với mức 4,5%/năm của giai đoạn 5 năm quá khứ.