ETF & Quỹ

Sau nâng hạng, Việt Nam được FTSE Russell xem xét vào một rổ chỉ số mới

Vietnamfinance
· hôm qua

Sau khi chính thức nâng hạng Việt Nam lên thị trường mới nổi thứ cấp, FTSE Russell tiếp tục mở rộng phạm vi áp dụng đối với cổ phiếu Việt Nam. Theo thông báo mới nhất ngày 30/9 theo giờ London, các cổ phiếu Việt Nam thuộc FTSE Emerging sẽ bắt đầu được xem xét điều kiện tham gia bộ chỉ số ESG FTSE4Good tại kỳ rà soát bán niên tháng 6/2027.

Cổ phiếu Việt Nam sẽ được xét vào FTSE4Good từ tháng 6/2027

Ngày 30/9, FTSE Russell công bố phương án xử lý đối với Việt Nam trong FTSE4Good Index Series, sau khi thị trường chứng khoán Việt Nam được chuyển từ nhóm cận biên lên Secondary Emerging Market – thị trường mới nổi thứ cấp kể từ ngày 21/9/2026.

Theo FTSE Russell, các cổ phiếu Việt Nam là thành viên của FTSE Emerging Index tại thời điểm ngày 1/6/2027 sẽ được xem xét như các cổ phiếu mới, tức "non-constituents", trong kỳ rà soát bán niên FTSE4Good tháng 6/2027. Việc được nâng hạng chưa tự động đưa cổ phiếu Việt Nam vào FTSE4Good. Từng doanh nghiệp vẫn phải đáp ứng đầy đủ các tiêu chuẩn riêng của bộ chỉ số này.

FTSE4Good là một trong những bộ chỉ số đầu tư bền vững lâu đời của FTSE Russell, tập trung vào các doanh nghiệp đáp ứng tiêu chuẩn về môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp (ESG). Chỉ số được sử dụng làm benchmark cho các danh mục đầu tư, quỹ chỉ số và sản phẩm đầu tư bền vững trên thị trường quốc tế. Theo FTSE Russell, khoảng 15,6 tỷ USD tài sản hiện được đầu tư vào các sản phẩm hoặc chiến lược theo dõi hay sử dụng FTSE4Good làm chỉ số tham chiếu.

Theo quy tắc của FTSE4Good, một cổ phiếu mới gia nhập nhóm chỉ số cơ sở phải có mặt trong hệ thống ít nhất sáu tháng trước khi được xem xét tại kỳ rà soát bán niên. Việc Việt Nam bắt đầu được đưa vào FTSE Global Equity Index Series (GEIS) từ ngày 21/9/2026 vì vậy tạo điều kiện để các cổ phiếu đủ tiêu chuẩn bước vào đợt đánh giá FTSE4Good vào tháng 6 năm sau.

Ngoài việc thuộc nhóm chỉ số thích hợp, doanh nghiệp muốn gia nhập FTSE4Good còn phải đáp ứng các điều kiện về điểm số ESG, công bố thông tin và các bộ lọc liên quan đến hoạt động kinh doanh nhạy cảm hoặc gây tranh cãi. FTSE Russell sử dụng hàng trăm chỉ tiêu để đánh giá các vấn đề như quản trị, biến đổi khí hậu, quyền lao động, nhân quyền và quản lý các rủi ro môi trường - xã hội.

Cần lưu ý, thông báo ngày 30/9 mang ý nghĩa khác với đợt nâng hạng FTSE Emerging trước đó. FTSE Emerging chủ yếu đặt trọng tâm vào khả năng tiếp cận thị trường, thanh khoản, quy mô và tính đầu tư được của cổ phiếu, trong khi FTSE4Good bổ sung thêm một lớp sàng lọc về chất lượng quản trị và tính bền vững của doanh nghiệp.

27 mã đã vào FTSE GEIS không đồng nghĩa sẽ được vào FTSE4Good. Đến ngày 1/6/2027, FTSE Russell sẽ căn cứ vào thành phần thực tế của FTSE Emerging và tiến hành đánh giá lại từng cổ phiếu theo tiêu chuẩn FTSE4Good.

Cổ phiếu Việt Nam sẽ được xét vào FTSE4Good từ tháng 6/2027. Ảnh: FTSE

Việc đưa cổ phiếu Việt Nam vào FTSE4Good cũng được thực hiện theo từng giai đoạn

FTSE Russell cho biết bất kỳ cổ phiếu Việt Nam nào vượt qua các điều kiện của FTSE4Good sẽ tiếp tục áp dụng cơ chế phân kỳ tương tự lộ trình đưa Việt Nam vào hệ thống chỉ số GEIS.

Theo kế hoạch hiện tại, Việt Nam được đưa vào FTSE GEIS qua bốn giai đoạn. Đợt đầu có hiệu lực từ ngày 21/9/2026 với 10% tỷ trọng đầu tư có thể được tính vào chỉ số. Tỷ lệ này dự kiến tăng thêm 20% vào tháng 3/2027, thêm 35% vào tháng 6/2027 và 35% còn lại vào tháng 9/2027, đưa hệ số tích lũy lần lượt lên 10%, 30%, 65% và 100%.

Sau mỗi giai đoạn, FTSE Russell sẽ đánh giá khả năng các quỹ theo dõi chỉ số thực hiện việc tái cơ cấu trước khi quyết định triển khai bước tiếp theo. Như vậy, kỳ rà soát tháng 6/2027 có thể trở thành cột mốc tiếp theo của cổ phiếu Việt Nam sau nâng hạng. Không chỉ gia tăng mức độ hiện diện trong các chỉ số thị trường mới nổi truyền thống, một số doanh nghiệp còn có cơ hội tiếp cận hệ sinh thái chỉ số dành riêng cho dòng vốn ESG toàn cầu.

Ở mức toàn thị trường, FTSE Russell hiện ước tính khi hoàn thành toàn bộ quá trình chuyển đổi, Việt Nam có thể chiếm khoảng 0,488% FTSE Emerging All Cap và 0,3089% FTSE Emerging Index. Quy mô vốn thực tế liên quan đến FTSE4Good sẽ phụ thuộc vào việc có bao nhiêu doanh nghiệp Việt Nam vượt qua vòng đánh giá ESG vào năm 2027 cũng như tỷ trọng cuối cùng của từng cổ phiếu trong các chỉ số liên quan.