Bảo hiểm phi nhân thọ: Phí tăng gần 14%, vì sao hiệu quả khai thác chỉ nhích nhẹ?

Bảo hiểm phi nhân thọ: Phí tăng gần 14%, vì sao hiệu quả khai thác chỉ nhích nhẹ?Mặc Viễn-22/09/2026 10:00 (GMT+7)(VNF) - Phí bảo hiểm gốc của 10 doanh nghiệp tăng 13,8% trong nửa đầu năm, nhưng doanh thu phí thuần chỉ tăng 8,3%, còn bồi thường tăng 14,9%. Vì vậy, hiệu quả khai thác chỉ cải thiện nhẹ dù tỷ lệ chi phí đã giảm.Phí tăng nhanh, phần giữ lại tăng chậm hơnBảo hiểm phi nhân thọ tiếp tục duy trì tăng trưởng khá tốt trong nửa đầu năm. Theo Cục Thống kê, doanh thu phí toàn thị trường đạt khoảng 49.100 tỷ đồng, tăng 13,5% so với cùng kỳ, trong bối cảnh doanh thu phíbảo hiểmnhân thọ vẫn đi xuống.Tại 10 doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ có cổ phiếu giao dịch trên thị trường chứng khoán, tổng phí bảo hiểm gốc đạt 29.337 tỷ đồng, tăng 3.552 tỷ đồng, tương ứng 13,8%. Đây cũng là mức tăng khá sát với diễn biến chung của thị trường phi nhân thọ trong cùng kỳ.Tuy nhiên, số phí thu được không chuyển toàn bộ thành phần doanh thu doanh nghiệp giữ lại. Một phần phí được chuyển cho các nhà tái bảo hiểm để cùng chia sẻ rủi ro, trong khi khoản này lại tăng nhanh hơn quy mô phí nhận vào trong nửa đầu năm.Tổng phí bảo hiểm gốc cộng phí nhận tái bảo hiểm đạt 37.696 tỷ đồng, tăng 16%, trong khi phí nhượng tái bảo hiểm tăng 23%, lên 18.887 tỷ đồng. Vì vậy, phần phí giữ lại tại 10 doanh nghiệp phi nhân thọ chỉ tăng 9,7%, đạt 18.809 tỷ đồng, còn tỷ lệ giữ lại giảm từ 52,8% xuống 49,9%.Doanh thu phí thuần tiếp tục tăng chậm hơn, đạt 18.117 tỷ đồng, tương ứng 8,3%. Từ mức tăng 13,8% của phí bảo hiểm gốc, tốc độ tăng đã thu hẹp 5,5 điểm % trước khi tính đến bồi thường và các khoản chi cho hoạt động bảo hiểm.Các doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ vì thế ghi nhận quy mô phí tăng nhanh hơn phần doanh thu còn lại sau quá trình chia sẻ rủi ro. Khoảng cách giữa tăng trưởng quy mô và hiệu quả khai thác đã hình thành ngay từ trước khâu bồi thường.Từ phí bảo hiểm gốc đến doanh thu phí thuần: mức tăng giảm từ 13,8% xuống 8,3%Mức giữ lại cũng có sự khác biệt giữa từng doanh nghiệp, phản ánh cơ cấu nghiệp vụ và cách phân bổ rủi ro riêng. DBV giảm tỷ lệ giữ lại từ 61,5% xuống 47,3%, trong khi PTI tăng từ 69,3% lên 77%; tại Bảo Minh, phí bảo hiểm gốc tăng 14,1% nhưng doanh thu phí thuần giảm 2,8%.Bồi thường tăng, phần tiết giảm chi phí gần như bị lấy lạiKhoảng cách trở nên rõ hơn khi các doanh nghiệp bước sang khâu bồi thường. Tổng chi bồi thường và trả tiền bảo hiểm tăng từ 5.703 tỷ lên 6.553 tỷ đồng, tương ứng 14,9%, cao hơn đáng kể mức tăng 8,3% của doanh thu phí thuần.Riêng phần bồi thường tăng thêm đạt khoảng 850 tỷ đồng, tương đương 61% phần tăng của doanh thu phí thuần. Trong khi đó, các chi phí bảo hiểm ngoài bồi thường, sau khi bù trừ hoa hồng nhượng tái và các khoản thu liên quan, chỉ tăng 1,9%.Sự chênh lệch này thể hiện rõ khi bồi thường và chi phí được đặt trên cùng một mặt bằng doanh thu. Tỷ lệ bồi thường tăng từ 34,1% lên 36,2%, tức tăng 2,1 điểm %, trong khi tỷ lệ chi phí giảm từ 46,2% xuống 43,5%, tương ứng giảm 2,7 điểm %.Phần tiết giảm ở chi phí vì vậy gần như bị mức tăng bồi thường hấp thụ. Tỷ lệ kết hợp của cả nhóm chỉ giảm từ khoảng 80,4% xuống 79,7%, tương ứng mức cải thiện khoảng 0,7 điểm %, dù phí bảo hiểm gốc đã tăng tới 13,8%.Diễn biến này cho thấy tăng trưởng về quy mô phí chưa tạo ra mức cải thiện tương ứng về hiệu quả khai thác. Tỷ trọng chi phí đã giảm, song bồi thường tăng nhanh hơn doanh thu phí thuần khiến phần cải thiện đạt được chỉ ở mức hạn chế.Trên 100 đồng doanh thu phí thuần, khoảng 36,2 đồng được dùng cho bồi thường và 43,5 đồng cho chi phí bảo hiểm. Phần còn lại khoảng 20,3 đồng trước chi phí quản lý doanh nghiệp và các khoản khác, cao hơn cùng kỳ khoảng 0,7 đồng.Áp lực lên hiệu quả khai thác cũng khác nhau giữa từng doanh nghiệp. BSH và PTI cùng có tỷ lệ kết hợp 91,8%, nhưng tại BSH, tỷ lệ bồi thường lên tới 61,4%, trong khi tại PTI, tỷ lệ chi phí ở mức 48,4%.ABIC có tỷ lệ kết hợp 63%, thấp nhất trong 10 doanh nghiệp. Khoảng cách 28,8 điểm % giữa ABIC với BSH và PTI phản ánh sự khác biệt đáng kể về phần doanh thu dành cho bồi thường và chi phí giữa các doanh nghiệp trong cùng nhóm.Cơ cấu tỷ lệ kết hợp của 10 doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ trong 6 tháng đầu năm 2026Tăng trưởng phí chưa chuyển hết thành lợi nhuậnKhoảng cách giữa tăng trưởng phí và hiệu quả khai thác tiếp tục phản ánh vào kết quả lợi nhuận. Tổng lợi nhuận gộp từ kinh doanh bảo hiểm của 10 doanh nghiệp đạt 3.682 tỷ đồng, tăng 12%, còn lợi nhuận trước thuế đạt 2.695 tỷ đồng, tăng 10,9%, thấp hơn mức tăng 13,8% của phí bảo hiểm gốc.Từ phí bảo hiểm đến lợi nhuận, kết quả còn chịu tác động của bồi thường, chi phí bảo hiểm, hoạt động tài chính và chi phí quản lý. Vì vậy, cùng mở rộng quy mô phí nhưng mức tăng lợi nhuận giữa các doanh nghiệp có thể khác nhau đáng kể.Phí bảo hiểm và lợi nhuận của 10 doanh nghiệp bảo hiểm trong nửa đầu nămDBV ghi nhận lợi nhuận gộp bảo hiểm và lợi nhuận tài chính cùng tăng, nhưng chi phí quản lý tăng từ 165 tỷ lên 280 tỷ đồng, kéo lợi nhuận trước thuế giảm 33,5%, xuống 21 tỷ đồng. Trong khi đó, Bảo Minh có doanh thu phí thuần giảm nhưng lợi nhuận trước thuế tăng 28,5%, đạt 226 tỷ đồng, nhờ lợi nhuận gộp bảo hiểm và lợi nhuận tài chính cùng tăng trong khi chi phí quản lý giảm.Tại PTI, lợi nhuận tài chính tăng hơn gấp đôi lên 92 tỷ đồng, nhưng lợi nhuận gộp bảo hiểm giảm 34,7%, xuống 129 tỷ đồng. Lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp giảm 15,2%; tại BIC mức giảm là 30,2%, trong khi ABIC ghi nhận lợi nhuận trước thuế tăng 24,6%, đạt 228 tỷ đồng.