Bán vốn cho nhà đầu tư nước ngoài
Ông Jens Lottner, Tổng giám đốc Techcombank từng cho biết, Ngân hàng đang cân nhắc bán tối đa 15% cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược dài hạn phù hợp và hiện đang tìm kiếm đối tác có năng lực, đặc biệt là công nghệ.
Bên cạnh Techcombank, nhiều ngân hàng khác như Vietcombank, VPBank, VIB cũng có kế hoạch chào bán vốn cho nhà đầu tư ngoại. Trong đó, Vietcombank đã có phương án bán vốn cụ thể. Đầu năm nay, ngân hàng này đã có thông báo mời các đơn vị tư vấn tham gia thẩm định giá độc lập cổ phiếu VCB - bước đi quan trọng trong lộ trình tăng vốn điều lệ của Ngân hàng.
Theo phương án đã được cổ đông thông qua, Vietcombank dự kiến chào bán riêng lẻ tối đa khoảng 6,5% số cổ phiếu đang lưu hành, tương đương hơn 543 triệu cổ phiếu cho tối đa 55 nhà đầu tư, gồm nhà đầu tư chiến lược và nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Một số công ty phân tích thị trường ước tính quy mô thương vụ có thể đạt từ 1,3 - 1,4 tỷ USD. ACBS ước tính giá phát hành cổ phiếu VCB có thể đạt khoảng 96.000 - 100.000 đồng/cổ phiếu.
Trong khi đó, room ngoại tại VIB hiện còn khoảng 25% được nhiều công ty chứng khoán đánh giá là dư địa thuận lợi cho việc tìm kiếm cổ đông chiến lược nước ngoài. Sau khi Commonwealth Bank of Australia (CBA) hoàn tất thoái phần vốn còn lại theo lộ trình vào tháng 3/2025, VIB cho biết, Ngân hàng đã làm việc với nhiều ngân hàng và quỹ đầu tư để tìm kiếm đối tác phù hợp. Tiêu chí lựa chọn là: phải có sự cộng hưởng chiến lược rõ ràng và phải mang lại nguồn lực tài chính đáng kể cho cổ đông.
Năm 2026, OCB dự kiến phát hành 399,46 triệu cổ phiếu để tăng vốn cổ phần thêm 15% từ nguồn vốn chủ sở hữu. Sau phát hành, vốn điều lệ của OCB sẽ tăng từ 26.631 tỷ đồng lên 30.625 tỷ đồng và Aozora Bank, Ltd. vẫn là cổ đông lớn duy nhất của OCB với tỷ lệ sở hữu 15%. Tuy nhiên, vì room ngoại chưa kín nên ông Trịnh Văn Tuấn, Chủ tịch OCB cho hay, năm nay, Ngân hàng dự kiến sẽ thu hút thêm nguồn vốn đầu tư nước ngoài nếu tìm được nhà đầu tư phù hợp.
SHB cũng đang tích cực tìm kiếm đối tác chiến lược nước ngoài. Theo chia sẻ của ông Đỗ Quang Hiển, Chủ tịch Hội đồng quản trị SHB, tiêu chí lựa chọn đối tác nước ngoài của Ngân hàng không chỉ nằm ở quy mô vốn, mà quan trọng hơn là khả năng đồng hành lâu dài. SHB ưu tiên các đối tác có thể tham gia vào quản trị, hỗ trợ chuyển đổi công nghệ, cũng như kết nối hệ sinh thái khách hàng và chuỗi cung ứng. Đây là cách tiếp cận cho thấy sự dịch chuyển từ 'bán vốn' sang 'hợp tác giá trị'.
Cơ hội khi room ngoại nới lên 49%
Một ngân hàng khác gây chú ý với kế hoạch thu hút vốn ngoại là HDBank. Tại đại hội cổ đông thường niên 2026, HDBank công bố định hướng tăng cường hợp tác quốc tế và mới đây đã công bố kế hoạch phát hành riêng lẻ tối đa 700 triệu cổ phiếu cho các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp trong và ngoài nước.
Chính phủ đã cho phép nâng trần sở hữu nước ngoài lên 49% đối với các tổ chức tín dụng tham gia tái cơ cấu ngân hàng yếu kém. Ba ngân hàng niêm yết đáp ứng tiêu chí được nâng room ngoại lên 49% bao gồm HDBank (mã HDB), MB (mã MBB) và VPBank (mã VPB). Thông tin từ các ngân hàng cho thấy những chuyển động nhằm tận dụng cơ hội từ việc room ngoại được nới lên 49%.
Tại đại hội cổ đông thường niên 2026, VPBank đã thông qua kế hoạch phát hành riêng lẻ hơn 624,3 triệu cổ phiếu cho một nhà đầu tư nước ngoài. Nếu kế hoạch này hoàn tất, vốn điều lệ của Ngân hàng sẽ tăng lên gần 106.244 tỷ đồng. Giá chào bán sẽ được xác định thông qua thỏa thuận trực tiếp với nhà đầu tư, nhưng không thấp hơn giá trị sổ sách của cổ phiếu VPBank tại thời điểm gần nhất, căn cứ trên báo cáo tài chính hợp nhất của quý liền trước thời điểm chào bán. Đợt phát hành dự kiến diễn ra trong quý III - IV năm nay.
Theo lãnh đạo VPBank, việc gia tăng mạnh vốn điều lệ, đặc biệt thông qua phát hành riêng lẻ có ý nghĩa chiến lược trong bối cảnh ngành ngân hàng bước vào giai đoạn cạnh tranh mới. Quy mô vốn không chỉ quyết định khả năng tăng trưởng, mà còn là đòn bẩy để ngân hàng mở rộng hệ sinh thái, nâng cao năng lực công nghệ và đáp ứng các chuẩn mực an toàn ngày càng khắt khe.
Chủ tịch Hội đồng quản trị VPBank Ngô Chí Dũng khẳng định, việc tăng vốn cấp 1 thông qua phát hành riêng lẻ là cần thiết để đáp ứng mục tiêu tăng trưởng quy mô lớn và duy trì hệ số an toàn vốn (CAR). Về đối tác, lãnh đạo VPBank cho biết, Ngân hàng hiện đã có nhà đầu tư nước ngoài quan tâm và hai bên đang trong quá trình đàm phán tích cực. Tuy nhiên, do yếu tố bảo mật, Ngân hàng chưa thể công bố mức giá cụ thể. Đồng thời, Hội đồng quản trị VPBank cũng cam kết sẽ trình đại hội đồng cổ đông xem xét trước khi chốt giá cuối cùng nhằm bảo đảm lợi ích của cổ đông hiện hữu.
Trước đó, vào tháng 3/2023, VPBank đạt được thỏa thuận phát hành riêng lẻ hơn 1,19 tỷ cổ phiếu cho nhà đầu tư chiến lược SMBC (tập đoàn tài chính đến từ Nhật Bản), tương đương 15% vốn điều lệ, với tổng giá trị hơn 35.900 tỷ đồng, tương đương gần 1,5 tỷ USD. Đây là một trong những thương vụ bán vốn cho nhà đầu tư chiến lược nước ngoài lớn nhất trong lịch sử ngành ngân hàng Việt Nam. Báo cáo phân tích của Vietcap, phát hành trong tháng 5/2026 xác nhận, SMBC đang sở hữu 15% VPBank và có khả năng tăng tỷ lệ sở hữu lên 20%.
Những thương vụ sắp triển khai sẽ nối dài chuỗi thương vụ bán cổ phần cho nhà đầu ngoại.
Hồi đầu năm nay, BIDV công bố thông tin đã hoàn tất việc chào bán riêng lẻ 263,3 triệu cổ phiếu cho các nhà đầu tư. Cụ thể, BIDV đã phân phối được hơn 258 triệu cổ phiếu, ít hơn so với dự kiến ban đầu (98,24% lượng chào bán) do Công ty TNHH Quản lý quỹ SSI giảm số lượng mua. Trong đó, nhà đầu tư trong nước mua 142,77 triệu cổ phiếu, nhà đầu tư nước ngoài mua gần 116 triệu cổ phiếu.
Điểm chung của các kế hoạch trên là các ngân hàng không chỉ tìm kiếm nguồn vốn mới để củng cố năng lực tài chính và duy trì các tỷ lệ an toàn, mà còn hướng tới những đối tác có thể đồng hành trong quá trình phát triển dài hạn. Bên cạnh nguồn lực tài chính, các đối tác quốc tế có thể mang lại kinh nghiệm về công nghệ, quản trị, quản trị rủi ro, mở rộng quan hệ đối tác và tiếp cận các thị trường, mạng lưới khách hàng quốc tế. Đây cũng là lý do các thương vụ bán cổ phần cho nhà đầu tư ngoại tại ngân hàng thường được thị trường quan tâm đặc biệt. Với bên bán, đây là cơ hội huy động một lượng vốn lớn và nâng cao năng lực tài chính, năng lực quản trị. Còn với bên mua, cổ phần ngân hàng Việt mang lại cơ hội tiếp cận một thị trường có quy mô lớn, tốc độ tăng trưởng cao.
Hiện trên toàn hệ thống các tổ chức tín dụng vẫn còn hơn chục ngân hàng có tỷ lệ sở hữu nước ngoài dưới 5% (Nam A Bank, BVBank, VietBank, VietABank, BacABank, Kienlongbank…), tạo dư địa lớn cho các thương vụ mới được triển khai trong bối cảnh nhu cầu tăng vốn chủ sở hữu của các nhà băng ngày càng rõ nét.
Thị trường tài chính kỳ vọng chứng kiến nhịp đập sôi động của các thương vụ mua bán và sáp nhập (M&A) ngân hàng. 'Cú huých' từ hành lang pháp lý mới và áp lực tăng vốn theo chuẩn Basel III đang tạo ra 'thời điểm vàng' để các ngân hàng tăng tốc tìm kiếm nhà đầu tư chiến lược, đặc biệt là dòng vốn ngoại.