Vĩ mô Việt Nam

Chưa dứt cơn khát vốn: Ngân hàng giảm lãi suất tiết kiệm, tăng lãi chứng chỉ tiền gửi

Vietnamfinance
· 8 giờ trước

Lãi suất niêm yết giảm 'trên website'

Thị trường tiền gửi ngân hàng đang ghi nhận làn sóng giảm lãi suất huy động trên diện rộng, tập trung chủ yếu ở các kỳ hạn từ 6 tháng trở lên. Dù mức giảm phổ biến khoảng 0,5 điểm phần trăm, mặt bằng lãi suất giữa các ngân hàng vẫn có sự phân hóa đáng kể, với một số nhà băng tiếp tục duy trì mức lãi suất trên 7%/năm.

Theo khảo sát, hiện có 20 ngân hàng giảm 0,5 điểm phần trăm lãi suất tiết kiệm tại quầy ở kỳ hạn 6 tháng so với ngày 16/10. Trong khi đó, 12 ngân hàng giữ nguyên lãi suất tại quầy ở kỳ hạn 6 tháng.

Không chỉ tại quầy, lãi suất tiết kiệm trực tuyến cũng ghi nhận xu hướng giảm tại hàng loạt ngân hàng. Có ít nhất 13 ngân hàng điều chỉnh giảm lãi suất trên kênh này, gồm LPBank, VietBank, BVBank, Bac A Bank, BaoVietBank, OCB, HDBank, KienlongBank, Nam A Bank, NCB, Sacombank, TPBank và VPBank.

Đáng chú ý, mức giảm chủ yếu tập trung ở các kỳ hạn từ 6 tháng trở lên, với biên độ phổ biến 0,5 điểm phần trăm. Điều này cho thấy xu hướng hạ lãi suất đang diễn ra tương đối đồng bộ giữa các ngân hàng, đặc biệt ở nhóm kỳ hạn trung và dài hạn.

Dù vậy, sau đợt điều chỉnh, một số ngân hàng vẫn duy trì mức lãi suất tương đối cao nhằm thu hút tiền gửi.

Theo bảng khảo sát lãi suất tiết kiệm trực tuyến, ở kỳ hạn 3 tháng, mức lãi suất cao nhất là 4,75%/năm, được 19 ngân hàng cùng niêm yết. Đối với kỳ hạn 6 tháng và 9 tháng, MBV, VCBNeo và VPBank nằm trong nhóm dẫn đầu thị trường với mức lãi suất 7%/năm. Ở kỳ hạn 12 tháng, Saigonbank có mức lãi suất cao nhất trong bảng khảo sát, đạt 7,2%/năm. Trong khi đó, VPBank dẫn đầu tại kỳ hạn 18 tháng với mức 7,4%/năm, dù đã điều chỉnh giảm 0,5 điểm phần trăm so với mức 7,9%/năm trước đó.

Lãi suất thực nhận tại một ngân hàng.

Chưa kể, mặt bằng lãi suất niêm yết chưa phản ánh đầy đủ mức lãi suất thực tế mà người gửi tiền có thể nhận được. Dù đồng loạt điều chỉnh giảm lãi suất công bố, một số ngân hàng vẫn triển khai các chương trình ưu đãi, cộng thêm lãi suất nhằm thu hút dòng tiền gửi.

Đơn cử, tại một ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân quy mô lớn, mức lãi suất niêm yết chỉ 7,1%/năm, song khách hàng có thể được cộng thêm tới 2,2 điểm phần trăm thông qua chương trình ưu đãi, đưa tổng lãi suất được hưởng lên 9,3%/năm.

Thậm chí, trên nhiều hội nhóm cũng có không ít tài khoản tự nhận là nhân viên của các ngân hàng cũng tích cực chào mời người gửi với lãi suất ưu đãi lên tới trên 10%/năm.

Theo Chứng khoán Yuanta, chỉ đạo giảm lãi suất của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cùng với việc một số ngân hàng thương mại lớn bắt đầu triển khai các chương trình tín dụng ưu đãi, kỳ vọng sẽ tạo áp lực điều chỉnh giảm lãi suất trong những tháng cuối năm.

Tuy nhiên, theo các chuyên gia của Yuanta, dư địa giảm lãi suất vẫn chịu giới hạn bởi áp lực cân đối nguồn vốn và rủi ro tỷ giá. Tăng trưởng tín dụng đạt 11,59% tính đến cuối tháng 9, trong khi nhu cầu vốn thường gia tăng vào quý IV, khiến các ngân hàng tiếp tục phải duy trì nguồn huy động ổn định. Bên cạnh đó, xu hướng thắt chặt tiền tệ tại các ngân hàng trung ương lớn có thể hạn chế khả năng nới lỏng thanh khoản của NHNN.

'Do đó, kỳ vọng lãi suất huy động sẽ điều chỉnh giảm có chọn lọc theo yêu cầu nhà điều hành, trong khi lãi suất cho vay giảm rõ hơn ở các lĩnh vực ưu tiên và chương trình tín dụng mới. Mặt bằng lãi suất toàn hệ thống khó giảm sâu, nhưng xu hướng tăng sẽ được kiềm chế và áp lực tăng lãi suất có thể sẽ quay trở lại trong đầu 2027', phía Yuanta thông tin.

Lãi suất chứng chỉ tiền gửi vẫn neo cao

Trong khi lãi suất tiền gửi có dấu hiệu hạ nhiệt, ở một số kênh huy động khác, diễn biến lại theo chiều ngược lại khi lãi suất chứng chỉ tiền gửi tăng từ 0,1–0,3 điểm %. Khảo sát cho thấy, MB áp dụng lãi suất chứng chỉ tiền gửi lên tới 8%/năm ở kỳ hạn 3 tháng đối với khoản tiền từ 300 triệu đồng, cao hơn 3,25 điểm phần trăm so với lãi suất tiết kiệm thông thường cùng kỳ hạn. Đối với khoản tiền từ 1 tỷ đồng, mức lãi suất chứng chỉ tiền gửi thậm chí lên tới 9,4%/năm.

Tương tự, VPBank cũng chào lãi suất chứng chỉ tiền gửi lên tới 9%/năm, trong khi BVBank áp dụng mức tối đa 8,2%/năm ở kỳ hạn 6–12 tháng. Những mức lợi suất này cho thấy sức ép cạnh tranh huy động vốn vẫn hiện hữu, dù mặt bằng lãi suất tiết kiệm niêm yết đang có xu hướng đi xuống.

Thực tế, trong 9 tháng năm 2026, nhiều ngân hàng đã đẩy mạnh huy động vốn qua kênh chứng chỉ tiền gửi. Theo báo cáo tài chính quý III/2026, tính đến ngày 30/9/2026, số dư chứng chỉ tiền gửi đang lưu hành của Techcombank đạt 186.275 tỷ đồng, tăng 28.657 tỷ đồng, tương đương 18,2% so với cuối năm 2025. Trong đó, chứng chỉ tiền gửi phát hành cho khách hàng cá nhân đạt 100.455 tỷ đồng, tăng 7,7% so với cuối năm trước, chiếm khoảng 53,9% tổng số dư chứng chỉ tiền gửi của ngân hàng.

Ngân hàng đẩy mạnh huy động vốn qua kênh chứng chỉ tiền gửi.

Cùng kỳ, số dư chứng chỉ tiền gửi đang lưu hành của VPBank tại ngày 30/9/2026 đạt 160.913 tỷ đồng, tăng 97.451 tỷ đồng, tương đương 153,6% so với cuối năm 2025. Trong đó, chứng chỉ tiền gửi phát hành cho khách hàng cá nhân cũng tăng mạnh 88,7%, từ 26.306 tỷ đồng lên 49.639 tỷ đồng.

Theo báo cáo tài chính quý III/2026, Ngân hàng TMCP Lộc Phát Việt Nam (LPBank) ghi nhận số dư chứng chỉ tiền gửi đạt 65.851 tỷ đồng tại ngày 30/9/2026, tăng 81,6% so với mức 36.253 tỷ đồng cuối năm 2025, tương ứng tăng thêm gần 29.600 tỷ đồng chỉ sau 9 tháng.

Tại Ngân hàng TMCP An Bình (ABBank), số dư chứng chỉ tiền gửi đến cuối tháng 9/2026 đạt 23.395 tỷ đồng, tăng 72% so với mức 13.600 tỷ đồng cuối năm 2025, tương ứng tăng thêm khoảng 9.795 tỷ đồng.

Trong chia sẻ mới đây, ông Trương Đắc Nguyên nhận định, Giám đốc đầu tư của Blue Horizon Financial diễn biến lãi suất hiện tại có sự khác biệt khá rõ giữa các sản phẩm huy động. Trong khi lãi suất tiết kiệm thông thường giảm nhẹ, một số kênh khác vẫn ghi nhận mức tăng, cho thấy nhu cầu huy động vốn với chi phí cao vẫn đang hiện hữu ở các ngân hàng. Đ

ồng quan điểm, các chuyên gia SSI Research, hoạt động phát hành chứng chỉ tiền gửi và trái phiếu dự kiến sẽ tiếp tục tăng tốc như một công cụ bổ sung nhằm thu hẹp chênh lệch tín dụng – huy động.

Sự dịch chuyển này cho thấy các ngân hàng đang gia tăng huy động vốn thông qua các công cụ có kỳ hạn dài hơn, qua đó có thể góp phần cải thiện tính ổn định của nguồn vốn và hỗ trợ nhu cầu mở rộng tín dụng trung, dài hạn. Tuy nhiên, việc tăng mạnh huy động qua chứng chỉ tiền gửi, đặc biệt ở các kỳ hạn dài, cũng có thể làm gia tăng chi phí vốn nếu lãi suất phát hành cao hơn các nguồn huy động thông thường.